Система индикаторов кризисных явлений на российском фондовом рынке: динамика и опережающие свойства |
Авторы: БОЛДЫРЕВА Наталья Брониславовна Доктор экономических наук, доцент, профессор кафедры финансов, денежного обращения и кредита ПАРФЕНОВ Александр Александрович Аспирант кафедры финансов, денежного обращения и кредита Аннотация: Рассмотрены основные проблемы формирования системы индикаторов кризисных явлений на российском фондовом рынке. Разработаны и представлены принципы формирования данной системы с учетом особенностей современных кризисов и недостатков «традиционной» системы индикаторов. Обоснован выбор индикаторов на фондовом рынке: кривой бескупонной доходности по российским государственным облигациям, P/E и P/BV. Рассчитаны интервальные оценки кризисных уровней показателей, выделенных с помощью индикаторов. Доказано наличие опережающих свойств предложенной системы индикаторов для альтернативной датировки фондового и экономического кризисов 2008−2009 гг. Ключевые слова: экономический кризис; фондовый кризис; система индикаторов; кривая бес- купонной доходности; P/E; P/BV; капитализация; волатильность; российский фондовый рынок; мониторинг. |